Jól futottak tavaly az önkéntes nyugdíjpénztárak

A nyugdíjcélú megtakarítás a nyugodt időskorunk érdekében egyre fontosabbá válik. De vajon jó választás lehet-e önkéntes nyugdíjpénztárba (röviden ÖNYP-be) fektetni a jövőnk megalapozásához? Ez a kérdés teljesen jogosan merül fel bennünk, ha a 2018-as teljesítményt nézzük – ekkor ugyanis negatív hozamokat termeltek az ÖNYP-k. De rögtön árnyaltabbá válik a kép, ha azt is tudjuk, hogy 2019-ben, illetve az elmúlt 10 évben összességében remekül teljesítettek.

Egy év nem mond semmit

A Magyar Nemzeti Bank (MNB) véleménye szerint az eddigi tapasztalatok alapján a veszteséges időszakot követő években nemcsak korrigálás, hanem jelentős növekedés is várható. Tehát abszolút nincs okunk megijedni, ha valamelyik évben nem úgy teljesít az önkéntes nyugdíjpénztárunk, ahogy elképzeltük. Ám amennyire nem érdemes a 2018-as negatív eredmények alapján ítélkezni, úgy kizárólag a 2019-es hozamráta alapján sem szabad véleményt alkotni az önkéntes nyugdíjpénztárak teljesítményéről.

Ha ugyanis azzal számolunk, hogy minden évben elérhetünk 10 százalékos hozamot, hiszen az első évben is sikerült, akkor valószínűleg csalódni fogunk. A gazdaság alakulása ugyanis nagyban befolyásolja a várható nyereséget. A reális kép kialakítása érdekében segítségünkre lehet az átlagos 10 éves nettó hozamráta. Ezzel a mutatóval már könnyebben tudunk tervezni, ha épp a megfelelő portfólió kiválasztása előtt állunk.

Sokat számít a jól választott portfólió

A legtöbb pénzintézet háromféle portfóliót kínál, amelyek közül kiválaszthatjuk a hozzánk legközelebb állót. A kockázatkerülő (vagy klasszikus) konstrukció a biztonságot helyezi a fókuszba, cserébe viszont alacsonyabb hozamokkal kell számolnunk. Ezzel szemben a dinamikus (vagy növekedési) portfólió jóval magasabb hozammal kecsegtet, ehhez azonban a nagyobb kockázatot is vállalnunk kell. Akkor érdemes ezt választani, ha még legalább 15 évünk van a nyugdíjkorhatár eléréséig. A mérsékelt (vagy kiegyensúlyozott) portfólió pedig nagyjából félúton helyezkedik el az előbb említett két konstrukció között.

Ők teljesítettek a legjobban

A legjobban teljesítő pénztárakat keresve azokat a nagy múltú pénzintézeteket gyűjtöttük össze, amelyek több tízezer taggal és kellően magas kezelt vagyonnal rendelkeznek. Azonban egyes portfóliókat ki kellett zárnunk a vizsgálatból, ugyanis még nem működnek elég ideje ahhoz, hogy 10 éves nettó hozamrátáról beszélhessünk. A dinamikus portfóliók körében kiemelkedően jó évet tudhat maga mögött az Allianz Kockázatvállaló nevű terméke, ugyanis magas fölénnyel érte el az első helyet a 2019-es nettó hozamráta alapján.

A második az Aranykor Lendület, a harmadik pedig a Prémium Irány 2035 konstrukció lett. A mérsékelt piacon az OTP Kiegyensúlyozott portfólió vezeti a mezőnyt, ezt követi az Aranykor Egyensúly, majd az MKB Kiegyensúlyozott konstrukciója. A kockázatkerülő portfóliók közül pedig az Aranykor Csendélet végzett első helyen a 2019-es nettó hozam és az átlagos 10 éves nettó hozamráta tekintetében is. Második helyre az Aegon Klasszikus portfólió (“A” eszközalap) került, a harmadik pedig az OTP Klasszikus lett. Az alábbi táblázatban bemutatjuk ezen termékek 2018-as és 2019-es nettó hozamrátáját, valamint az átlagos 10 éves nettó hozamrátát is.

A legjobban teljesítő portfóliók

Dinamikus portfóliók

Név

2018-as nettó hozamráta

2019-es nettó hozamráta

Átlagos 10 éves nettó hozamráta (2010-2019)

1.

Allianz Kockázatvállaló

- 0,66%

20,93%

8,61%

2.

Aranykor Lendület

- 3,34%

14,89%

8,26%

3.

Prémium Irány 2035

- 0,51%

13,5%

7,49%

Mérsékelt portfóliók

Név

2018-as nettó hozamráta

2019-es nettó hozamráta

Átlagos 10 éves nettó hozamráta (2010-2019)

1.

OTP Kiegyensúlyozott

- 2,40%

12,01%

7,47%

2.

Aranykor Egyensúly

- 3,08%

10,79%

7,38%

3.

MKB Kiegyensúlyozott

- 1,54%

8,73%

7,09%

Kockázatkerülő portfóliók

Név

2018-as nettó hozamráta

2019-es nettó hozamráta

Átlagos 10 éves nettó hozamráta (2010-2019)

1.

Aranykor Csendélet

- 0,97%

4,52%

6,27%

2.

Aegon Klasszikus (“A” eszközalap)

- 1,03%

3,77%

5,21%

3.

OTP Klasszikus

- 0,56%

3,63%

4,91%

Láthatjuk tehát, hogy a 2018-as lejtő után egészen jól vissza tudtak kapaszkodni az ÖNYP-k, és ezekkel a termékekkel 10 éves távlatban nézve átlagosan 5,5-8 százalékos, infláció feletti hozamot is elérhetünk. Fontos azonban megemlíteni, hogy a kockázatkerülő portfóliók piacán, kizárólag a számok alapján a Honvéd Klasszikus lenne a második helyezett, mi azonban csak a nyílt, mindenki számára elérhető pénzintézeteket vettük számításba – a Honvédhoz pedig nem csatlakozhat bárki.

Ennek a terméknek egyébként 6,77 százalék volt a nettó hozamrátája 2019-ben, 10 éves viszonylatban pedig 6,22 százalékot tudhat magáénak. Jól teljesített továbbá a Vasutas és Közlekedési Dolgozók Önkéntes Nyugdíjpénztára is, itt azonban nincsenek választható portfóliók. Befektetési politikája tekintetében azonban a pénzintézet a kockázatkerülők közé sorolható, így akár a Vasutas Nyugdíjpénztár is állhatna a második (ha a Honvédot is számoljuk, akkor a harmadik) helyen. Tavaly 7,38 százalékos nettó hozamot ért el az intézet, a 2010 és 2019 közötti átlaghozam pedig 5,6 százalék volt.

Összegzés

A fentiek alapján tehát jól látszik, hogy egyetlen veszteséges vagy nyereséges évet vizsgálva nem érdemes megítélni az önkéntes nyugdíjpénztárak teljesítményét. Fontos, hogy a végső döntést egy legalább 10 (de inkább 15 éves) intervallum eredményeinek tükrében hozzuk meg. Az is elképzelhető ugyanis, hogy az idén tomboló járvány miatt a 2020-as év sem lesz egy kiemelkedően jó időszak, azonban minden esély megvan arra, hogy ezt az esetleges megtorpanást is behozzák a pénztárak a jövőben.